国内十大杠杆炒股平台房地产投资持续下滑引发的需求收缩

　　近年来，我国水泥行业正经历深刻变革，房地产投资持续下滑引发的需求收缩，与长期积累的产能过剩问题相互交织，导致行业竞争加剧，陷入“内卷”困境。如何突破困局，实现高质量发展，成为全行业亟待解决的重要课题。

　　需求收缩加剧市场竞争压力

　　国家统计局数据清晰展现出2023-2024年我国水泥市场需求加速下滑的态势。2023年，全国水泥产量同比下降0.7%，而到了2024年，这一降幅显著扩大，产量同比下降幅度达到9.5%，全国累计水泥产量为18.25亿吨，单月和累计产量均处于2010年以来同期最低水平。

　　房地产行业深度调整是水泥需求锐减的关键因素。2024年，全国房地产开发投资为100280亿元，相较于上一年下降了10.6%；房屋新开工面积73893万平方米，同比下降23.0%，这使得水泥需求大幅缩水。需求疲软使得市场竞争愈发激烈，水泥价格持续走低，2024年全国水泥均价同比下跌3.51%，部分地区价格跌幅超过15%，企业盈利空间被严重压缩。2025年水泥价格继续下行，截至7月7日，卓创资讯（301299）统计数据显示，散装普通硅酸盐水泥全国均价286.56元/吨，同比下跌14.62%，水泥企业盈利状况继续承压。

　　作为水泥行业重要下游的混凝土搅拌站企业，经营状况同样严峻。在部分省份，搅拌站停产退出比例高达20%-30%，即便仍在运营的搅拌站，也普遍存在生产不连贯、频繁停产待单的现象，这进一步加剧了水泥企业的销售压力。

　　供给侧调控政策的成效与局限

　　在供给侧调控方面，我国水泥行业主要采取产能减量置换政策和错峰生产两大手段。产能减量置换政策实施多年，在2016-2022年行业景气周期，由于盈利空间较好，企业实际置换更多是缩减低运转率产能，新建产能运转率较高，导致实际产能不减反增。

　　直到2023年，随着行业盈利大幅缩减，企业资金紧张、市场前景不明，产能置换才开始向现有产线补充指标转变，产能进入净减少阶段。2025年，这一趋势明显加快，据卓创资讯统计，2025年一季度全国水泥行业拟建项目撤销数量同比增长40%，产能净减少规模达3000万吨，行业产能发展趋势出现根本性转折。由于过去多年中，部分企业存在“明减暗增”的情况，通过技术升级等方式变相扩大产能，使得产能调控政策的执行效果大打折扣，而如今实则是在补欠账。

　　错峰生产政策已实施超10年，实施范围从最初的冬季北方地区，逐步扩展至全国。2024-2025年，全国所有省市区均开展冬季错峰生产，非采暖季也有行业协会主导的错峰计划，企业月停窑时间普遍在10-20天。虽然错峰生产在一定程度上缓解了产能过剩压力，但经过多年实施，其进一步收紧供给的空间已十分有限。例如在一些产能严重过剩的地区，即便企业严格执行错峰生产计划，市场上水泥供应依然过剩，难以对当前严峻的产能过剩问题形成更有力的遏制。而且长期的错峰生产也给企业带来了额外的成本压力，包括设备维护成本、员工管理成本等，摊销到。

　　反内卷的关键路径与政策建议

　　水泥行业的反内卷行动始终与国家政策导向保持一致，主要围绕产能置换、超产产能补充指标和错峰生产等举措展开。然而，错峰生产已形成常态，难以进一步提升调控效果；超产产能补充指标虽具有长期调控作用，但效果取决于能否跟上需求下降速度。因此，改变行业现状的关键在于从根本上调整供需关系，加速压缩产能规模、提高产能集中度，且这一速度必须超过需求下降的速度。

　　在具体实施路径上，一方面应进一步强化产能置换政策执行力度，严格控制新增产能，推动落后产能加速退出。政府可以通过提高行业准入门槛，对新建产能的技术水平、环保标准等进行严格限制；同时建立落后产能退出补偿机制，鼓励企业主动淘汰落后产能，也避免地方政府因为保就业等目的维护低效产能的存续。另一方面，鼓励企业通过并购重组提高产业集中度，培育具有国际竞争力的大型企业集团。参考国际经验，欧美等发达国家水泥行业前几大企业的市场集中度超过70%，而我国目前仅为50%左右，仍有较大提升空间。企业间的并购重组不仅可以优化资源配置，还能增强企业的市场话语权和抗风险能力。

　　同时，企业应积极拓展新的应用领域，如参与基础设施建设、发展绿色水泥等，以扩大市场需求。在基础设施建设方面，随着“十四五”规划的收官，“十五五”规划也将展开，新型城镇化、交通基础设施建设等领域仍是水泥行业关键的需求增长点。在绿色水泥发展上，研发生产低碳、环保型水泥产品，甚至“零碳”水泥，不仅符合国家“双碳”战略目标，还能开拓高端市场，提升企业竞争力。例如，一些企业通过研发使用工业固废替代部分原材料，生产出的绿色水泥产品可以显著降低生产成本，同步拓展特种或专用水泥产品线，价格和利润也明显高出普通水泥。

　　此外，行业协会应发挥更大作用，加强行业自律，规范市场竞争秩序。通过建立价格协调机制、产能信息共享平台等，避免企业间的激烈竞争，引导行业健康发展。

　　市场趋势展望

　　从市场运行情况来看，当前水泥价格主要由供需关系驱动，且对需求端变化更为敏感。由于错峰生产调控空间有限，需求侧变动成为影响市场的关键因素。企业销量和市场占有率直接关系到盈亏状况，也是驱动价格变化的主要力量。

　　从季节性走势分析，下半年水泥市场有望在8月中下旬迎来回暖，但受需求疲软制约，季节性上涨空间预计小于2024年，同比价格差将进一步扩大。长期来看，随着行业反内卷措施逐步落实、供需关系逐步改善，水泥行业有望走出困境，实现高质量发展。但这一过程不会一蹴而就，可能需要3-5年的时间。在此期间，企业需要不断调整经营策略，提升自身竞争力，以适应市场变化。

　　内卷正是发展空间不足所致，向外发展才是破解内卷困境的根本对策。在国际市场方面，随着“一带一路”倡议的推进，我国水泥企业可以积极开拓海外市场，参与国际竞争。目前，已有部分企业在东南亚、非洲等地区开展项目投资和技术合作，未来这一趋势有望进一步加强，为水泥行业开辟新的增长空间。

　　综上所述，水泥行业反内卷是一项系统工程，需要政府、行业协会和企业多方协同发力，通过优化供给结构、扩展企业多元化发展方向，逐步缓解供需矛盾，推动行业实现可持续发展。

配资门户的申请入口提示：文章来自网络，不代表本站观点。